_h4T3d_sE7eN
06-08-2006, 21:43
Link: De Vallende Dollar
Als je jouw spaarcenten belegt in of überhaupt investeert in de Amerikaanse dollar, dan is het tijd om je eens goed zorgen te maken. Althans, volgens de goeroe van de goederen en termijnmarkt George Soros.
De machtige Amerikaanse dollar heeft 40% van zijn waarde verloren in de afgelopen 2 jaar, vergeleken met andere munteenheden en verwacht wordt dat het einde nog niet in zicht is. Soros verklaarde afgelopen week dat hij verwacht dat de dollar in de komende periode nog eens 20% zal devalueren. Deze informatie, komende van een man die sinds begin jaren ’80 een slordige $5 biljoen bij elkaar heeft verhandeld dankzij wisselkoersen, maakt van de statement een zorgwekkende opmerking. Tenminste, als je Amerikaan bent.
Hij is niet alleen in zijn standpunt. Een korte tijd terug verkondigde Zuid-Korea, wereldeconomisch gezien behorend tot de top 10, dat haar centrale banken zullen beginnen hun handelsoverschotten en overheidstegoeden om te zetten in andere munteenheden dan de Amerikaanse dollar. Van Japan, China en zelfs Europa stond al bekend dat zij stilletjes in dezelfde richting varen. Dus is de vraag die in de lucht hangt: hoeveel zorgen moet de gemiddelde burger zich maken?
De VS is met afstand de grootste economie ter wereld, dat moge duidelijk zijn. Wanneer zij hoesten, worden wij verkouden. En steeds meer wordt dit hoesten een gewoonte. Op dit moment importeren de VS 50% meer dan dat zij exporteren. Het resulterende handelstekort wordt dan ook gefinancierd door de internationale centrale banken, fondsmanagers en tenslotte, u, beste lezer.
Op dit moment staat het Amerikaans staatsbudgettekort op een record van $477 biljoen met nog lang geen einde in het zicht. Volgens de “American Congressional Budget Office” staat het tekort voor het decennium, eindigend in 2013, op $2.4 triljoen! Dat is het equivalent van het gehele budget van een aantal continenten. Dit wetende, heeft de wereld 2 keuzes: laat het gewoon gaan of proberen je vinger te stoppen in het gat in de dijk, terwijl het wel een gat is waarin je hoofd past.
Het zomaar te laten gaan is niet echt een optie. Sinds het einde van de 2e Wereldoorlog heeft de dollar zo’n beetje als de munteenheid van de wereld dienst gedaan. Het gevolg was dat de Amerikaanse banken en de Amerikaanse economie een soort van toevluchtsoord werden voor andere landen om hun overschotten te bewaren, in de vorm van spaartegoeden, treasury bonds, notes en deposito’s en alle andere nerd-achtige namen voor Amerikaanse manieren om financiële tegoeden in onder te brengen met de garantie dat de rente c.q. dividenden worden uitgekeerd met een rentepercentage dat momenteel op 4,2% staat.
Robert Hormats, de vice-voorzitter van Goldman Sachs International, vertelde de New York Times vorige week nog dat de VS vorig jaar alleen al 80% van alle wereldspaartegoeden binnenhaalden. Dat betekent dus niet dat degenen die hun geld in de VS beleggen in de problemen zitten, maar de Amerikaanse economie op de wip zit omdat zij degenen zijn die dat geld lenen. En je leent alleen geld als je in de problemen dreigt te komen. Men voorziet onrust.
En dan nog, het is allemaal in orde, zolang de dollar maar de leidende munteenheid is. Maar nu vertellen onder meer Soros, en ook andere gerenommeerde namen, dat de dollar meer waarde verliest dan de rente die men erover ontvangt, waarbij de opkomst van een andere munteenheid sterke opwaartse lijnen laat zien en die munteenheid momenteel zelfs sterker staat dan de dollar: de euro.
Over ongeveer de afgelopen 4 jaar ontpopte de euro zich als een serieuze player op de financiële markten. De waarde ervan ging 35% omhoog, vergeleken met zijn groene concurrent met dode presidenten als gezicht en wordt gebruikt bij de immense Europese economie, waarin meer dan 350 miljoen mensen de munteenheid dagelijks gebruiken.
Het wordt zelfs nog erger: Om alleen al de rente te kunnen betalen die men is verschuldigd aan buitenlandse investeerders, moeten de VS zelfs nóg meer buitenlandse investeerders aantrekken om de boel bij te kunnen houden. De schatting is momenteel dat de VS per maand al een slordige $60 miljoen moeten ophoesten om alleen al de rente over hun leningen te kunnen betalen aan hun buitenlandse investeerders en geldschieters. Het is net een drugsverslaafde die steeds grotere doses moet innemen om zich maar stoned te kunnen voelen. En het moge duidelijk zijn wat er gebeurt wanneer men een te grote dosis neemt.
De vraag die nu wordt gesteld door Zuid-Korea, Japan, Europa en, uiteraard, de Arabieren is: hoelang moeten zij nog deze ‘drugsverslaving’ financieren en sterker nog: waarom zouden ze ook?
Ook al collecteren zij rente over hun geleend geld, de waarde ervan wordt steeds minder, dus het één schakelt het ander uit. De grote hartaanval komt pas wanneer de genoemde regeringen collectief zullen roepen: ‘genoeg is genoeg!’. Dan is het gedaan met het Amerikaans imperium. Met het domino-effect in het achterhoofd, betekent het dan ook geen geld meer dat de VS binnenkomt en daardoor geen mogelijkheid meer om de slopende rente over de staatsleningen te kunnen blijven voldoen. Bekeken over een langere termijn kan dat zelfs leiden tot de ineenstorting van de dollar.
De Australische secretaris van Financiën, Ken Henry, bekritiseerde kort geleden dan ook de Amerikaanse behoefte om de geldvloed naar de VS om de budgettekorten het hoofd te kunnen blijven bieden, met in het achterhoofd de ‘explosie’ op de aandelenmarkt terwijl het land nog maar amper is bekomen van de crises eind jaren ’90, door de instorting van de internetmarkt.
Een soortgelijke ‘crash’ zal ook effect hebben op de landen met een grote olie-industrie, bijvoorbeeld omdat zij hun olie verkopen voor, hoe kan het ook anders, de dollar, omdat de waarde ervan iedere keer weer verder daalt in vergelijking met andere munteenheden.
Maar hoe zit het dan met de gemiddelde burger, die vele dollars in hun spaartegoeden hebben opgenomen, in welke bank ter wereld dan ook? Dat is precies de discussie die gevoerd moet worden tussen iedere (Arabische) olieminister, premier, koning of president en hun centrale banken. Men moet zich dan ook afvragen wat Plan B precies zal inhouden: “Waarom begint mijn olieminister mijn olie niet te waarderen in euro’s? Waarom zijn onze Arabische deposito’s nog steeds gewaardeerd in dollars?”
Simpelweg, omdat vele bankiers en olieministers zijn gehypnotiseerd. Zij geloven dat de VS gewoonweg te groot, te sterk en te machtig zijn om te stagneren in het nakomen van hun betalingsverplichtingen en dat het om die reden alleen al nog steeds geld kan blijven binnenhalen van andere naties, gewoonweg omdat het altijd zo is geweest. Een conservatieve gedachte in een zichzelf vooruitstrevend noemende wereld.
Vergeet niet, dat bijvoorbeeld de internetcrash te snel was gekomen, terwijl iedereen maar eindeloos inzette op dit fenomeen omdat iedereen was overtuigd dat het maar voor altijd zou blijven doorgaan. Geld is nog altijd het meest laffe van alle beschikbare commodities die de Westerse wereld kent. Wanneer er sprake is van paniek, zijn munteenheden altijd richting de afgrond gestevend en waarom zou dat met de dollar dan ook anders zijn, als men niet een andere koers zal inslaan?
We hebben het reeds eerder gezien, met de Koeweitse Al Manakh souk, de depressies van 1929 en de jaren ‘80 in de VS en de instorting van de internetmarkt, om maar een paar voorbeelden te noemen. Grootheidswaanzin zit altijd in de portemonnee.
M.R. Jabri
© Elqalem.nl